首先，受到移動(dòng)流量觸頂和資本寒冬影響，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)生存壓力加劇，IT桔子的新經(jīng)濟(jì)死亡公司數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2019年關(guān)閉公司327家。然而，在美股和港股上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，仍有超過(guò)半數(shù)股價(jià)上漲。

　　大公司們使盡渾身解數(shù)尋求新增量，探索業(yè)務(wù)的發(fā)展新空間。

　　截至2019年7月，字節(jié)跳動(dòng)旗下產(chǎn)品全球總?cè)栈钴S用戶(hù)(DAU)超過(guò)7億，騰訊全力出擊B端業(yè)務(wù)，美團(tuán)通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利，拼多多以“百億補(bǔ)貼”打響電商領(lǐng)域戰(zhàn)火。于是，這些名詞火了：“To B”、“下沉市場(chǎng)”、“出海”、“直播電商”、“私域流量”......

　　Tech星球梳理市值頭部互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)現(xiàn)，大部分頭部互聯(lián)網(wǎng)公司保持了市值增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　從年漲跌幅來(lái)看，阿里和騰訊兩大巨頭分別上漲近千億美元，但并沒(méi)有造成虹吸效應(yīng)，小巨頭中美團(tuán)成為強(qiáng)勢(shì)黑馬，市值在一年時(shí)間內(nèi)漲了147%，在2019年?duì)幾h中度過(guò)的京東，市值也回漲了200多億美元。

　　這次，Tech星球基于權(quán)威的數(shù)據(jù)和行業(yè)分析報(bào)告，和大家一起探討騰訊、百度、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、字節(jié)跳動(dòng)的2019顯著變化。

　　騰訊：變革行至半坡

　　2019年，騰訊溫和變革。

　　在這一年，騰訊市值從3818億美元漲了20%，達(dá)到4608億美元，雖然沒(méi)有阿里的勢(shì)頭猛，但由于2018年“9.30”后，騰訊內(nèi)部進(jìn)行了組織架構(gòu)大調(diào)整，騰訊組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果以及未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)力方向還是非常值得關(guān)注。

　　騰訊的商業(yè)模式是基于微信和QQ巨大的流量來(lái)源，一方面通過(guò)游戲、廣告、大文娛進(jìn)行C端的流量變現(xiàn)，另一方面通過(guò)金融科技和云計(jì)算進(jìn)行B端賦能。不過(guò)字節(jié)系的短視頻等內(nèi)容流量，打破了騰訊的流量壟斷優(yōu)勢(shì)，而且騰訊在云計(jì)算、金融科技等企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域根基薄弱，導(dǎo)致騰訊的“飛輪”轉(zhuǎn)動(dòng)緩慢下來(lái)。

　　所以，變革的騰訊過(guò)去一年中，第一個(gè)值得關(guān)注的是PCG(平臺(tái)與內(nèi)容)事業(yè)群。面臨著字節(jié)跳動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，騰訊必須行動(dòng)起來(lái)。受限于內(nèi)部賽馬機(jī)制，騰訊內(nèi)部資源和數(shù)據(jù)難以共享，PCG業(yè)務(wù)受到極大威脅。而騰訊在組織架構(gòu)上的反應(yīng)，是其內(nèi)部中臺(tái)文化的覺(jué)醒。

　　2019年1月，騰訊成立了技術(shù)委員會(huì)，推進(jìn)內(nèi)部事業(yè)群的協(xié)同，PCG實(shí)行技術(shù)和內(nèi)容雙中臺(tái)，努力實(shí)現(xiàn)效率最大化。并且推行合伙人制，PCG的業(yè)務(wù)與所有合伙人的年終激勵(lì)相掛鉤，2019年12月，PCG還實(shí)行中高管一年聘任制，組織優(yōu)化節(jié)奏不斷加快。

　　2019年，PCG取得的最重要業(yè)績(jī)，是微視月活突破1億。在騰訊員工大會(huì)上，騰訊COO、PCG負(fù)責(zé)人任宇昕透露了2020年微視的新目標(biāo)，“希望明年微視達(dá)到5000萬(wàn)DAU。” 在8月9日微視內(nèi)部的一次績(jī)效總結(jié)會(huì)上，任宇昕曾對(duì)團(tuán)隊(duì)表態(tài)，“微視要一直做下去，而且還要做得更好。”

　　第二個(gè)值得關(guān)注的是騰訊在TO B領(lǐng)域的進(jìn)軍。從投資來(lái)看，根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2019年騰訊共有62起投資記錄，在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投資約占1/3。

　　扎根產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的第二個(gè)信號(hào)是CSIG(云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群)的成立，騰訊公司高級(jí)執(zhí)行副總裁、云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群總裁湯道生與8000名CSIG員工主要負(fù)責(zé)騰訊云和智慧產(chǎn)業(yè)的管理與開(kāi)發(fā)。

　　在2019年第三季度，騰訊財(cái)報(bào)首次披露單季度的云業(yè)務(wù)收入，顯示云收入同比增長(zhǎng)80%至47億元。2019整年，騰訊云在2019年已經(jīng)完成100億元營(yíng)收目標(biāo)，為此公司獎(jiǎng)勵(lì)每位員工一部iPhone 11 Pro。IDC最新發(fā)布的《中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)》報(bào)告提到，騰訊云是Top3中增長(zhǎng)速度最快的云計(jì)算廠(chǎng)商。

　　另外，微信在2019的改革也帶有強(qiáng)烈的To B色彩。2019年12月，企業(yè)微信大規(guī)模升級(jí)，鼓勵(lì)品牌/企業(yè)/流量主用企業(yè)微信做營(yíng)銷(xiāo)推廣工具，而不僅僅停留在企業(yè)內(nèi)部社交/管理工具的定位上。并且微信正完善金融與支付的相關(guān)功能，比如上線(xiàn)支付分和零錢(qián)通，對(duì)標(biāo)支付寶的芝麻信用和余額寶。

　　微信還實(shí)現(xiàn)了更多樣化的營(yíng)收增長(zhǎng)，小程序和小游戲是強(qiáng)大推動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示，2019微信小程序用戶(hù)超3億，累計(jì)創(chuàng)造8000多億交易額，同比增長(zhǎng)160%;小游戲商業(yè)規(guī)模較2018年增長(zhǎng)超35%。

　　這些成績(jī)，是騰訊階段性改革的成效。雖然數(shù)據(jù)看起來(lái)在保持增長(zhǎng)，但微視前方還有日活早就過(guò)億的抖音，騰訊云前方還有規(guī)模已達(dá)到國(guó)際前三的阿里云，騰訊整體升級(jí)已經(jīng)行至半坡路，將面臨一段更陡峭登頂路，半坡時(shí)最危險(xiǎn)的地方在于，不進(jìn)則退。騰訊正以壯士斷腕之勢(shì)自我革新。

　　字節(jié)跳動(dòng)：激進(jìn)的攪局者

　　2019年，字節(jié)加速跳動(dòng)。

　　2016年，張一鳴曾在公司年會(huì)上提出，希望在2019年全球化全面成功，成為全球第一的創(chuàng)作平臺(tái)，在2020年收入能達(dá)到100億美金。

　　現(xiàn)在看來(lái)，字節(jié)跳動(dòng)的歷史使命或已提前完成。字節(jié)的估值，從2013年的5億美金增長(zhǎng)到2018年的750億美金，翻了150倍。截至2019年7月，字節(jié)跳動(dòng)旗下產(chǎn)品全球總DAU超過(guò)7億，總MAU超過(guò)15億。

　　并且字節(jié)跳動(dòng)系A(chǔ)PP占據(jù)用戶(hù)時(shí)間仍然在增長(zhǎng)。據(jù)QuestMobile報(bào)告顯示，截至2019年9月，字節(jié)跳動(dòng)系A(chǔ)PP使用時(shí)長(zhǎng)占比增至12.5%。營(yíng)收方面，中信證券發(fā)布最新研報(bào)預(yù)計(jì)，字節(jié)跳動(dòng)在2019、2020年收入或達(dá)1200億元、2000億元量級(jí)。

　　2019，據(jù)悉字節(jié)跳動(dòng)將營(yíng)收目標(biāo)從1000億元上調(diào)至1200億元，短視頻業(yè)務(wù)是字節(jié)強(qiáng)勢(shì)發(fā)展的第一生產(chǎn)力，抖音2019年?duì)I收目標(biāo)為500億元，并仍然爆發(fā)出強(qiáng)大的增長(zhǎng)潛力，從2019年1月到2020年1月，抖音的日活躍用戶(hù)從2.5億增長(zhǎng)至4億。

　　字節(jié)全球化加速，TikTok作為沖鋒槍?zhuān)��?019全年的下載總量超過(guò) 5.08 億，同比增長(zhǎng) 55% ， MAU 在海外達(dá)到 5 億，領(lǐng)先于Twitter 、Snapchat等。apptopia 數(shù)據(jù)顯示，TikTok的內(nèi)購(gòu)收入同比增長(zhǎng) 310%。海外業(yè)務(wù)成功，是字節(jié)跳動(dòng)這一年最顯著的成果。

　　另外，字節(jié)還在加速探索教育、游戲、社交等領(lǐng)域的新增量，深入垂直產(chǎn)業(yè)挖掘新機(jī)會(huì)，不過(guò)深入產(chǎn)業(yè)過(guò)程中，字節(jié)發(fā)現(xiàn)了自己的弱點(diǎn)。

　　2019年，企業(yè)協(xié)作平臺(tái)Lark和飛書(shū)開(kāi)始為海內(nèi)外客戶(hù)提供服務(wù)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)釘釘和企業(yè)微信。教育業(yè)務(wù)主要面向K12，形成清北網(wǎng)校(大力課堂)、Aikid、gogokid三個(gè)項(xiàng)目。然而，Lark被傳統(tǒng)行業(yè)“嫌棄”功能簡(jiǎn)單，字節(jié)的教育業(yè)務(wù)則關(guān)的關(guān)/停的停。

　　字節(jié)還先后收購(gòu)兩家游戲公司，并成立百人團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始以自研游戲?yàn)橹鞯腛asis項(xiàng)目(綠洲計(jì)劃)。雖然聲量在行業(yè)不大，但無(wú)疑證明了字節(jié)跳動(dòng)的野心。視頻社交軟件多閃得益于抖音引流，成為社交領(lǐng)域的新看點(diǎn)。

　　基于發(fā)展迅速的產(chǎn)品矩陣，巨大的流量使得廣告成為字節(jié)跳動(dòng)主要的商業(yè)化路徑之一。2019年上半年，字節(jié)跳動(dòng)以23%的市場(chǎng)份額(相當(dāng)于人民幣500億元)，成為僅次于阿里巴巴的中國(guó)第二大數(shù)字廣告商，與去年同期相比，廣告收入增長(zhǎng)了113%，其中大部分增長(zhǎng)來(lái)自抖音和今日頭條。

　　但今日頭條目前增長(zhǎng)已經(jīng)陷入疲憊狀態(tài)，根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，自2018年8月至2019年8月，今日頭條的DAU一直徘徊在1.2億左右，并呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。朱文佳接替陳林成為今日頭條新任CEO，目前正專(zhuān)注開(kāi)發(fā)搜索功能，企圖尋求突破。

　　字節(jié)跳動(dòng)的2019表現(xiàn)總體來(lái)看仍然突出，尤其是抖音和TikTok。但如何開(kāi)發(fā)出下一個(gè)DAU過(guò)億的產(chǎn)品，并保持現(xiàn)有的高速增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，還是“app工廠(chǎng)”急需解決的問(wèn)題。畢竟字節(jié)的商業(yè)化故事更加依賴(lài)流量轉(zhuǎn)化，人際關(guān)系鏈和垂直產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)都是其軟肋。

　　百度：低谷中孕育爆發(fā)

　　過(guò)去一年，百度市值經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)。

　　從2018年的554億美元跌到2019年的438億美元，縮水20%。現(xiàn)在美團(tuán)市值幾乎相當(dāng)于兩個(gè)百度，唱衰“BAT”的聲音此起彼伏。

　　百度的商業(yè)模式是通過(guò)核心搜索業(yè)務(wù)和信息流業(yè)務(wù)，進(jìn)行廣告商業(yè)變現(xiàn)，再去投資新業(yè)務(wù)。押注人工智能技術(shù)和云計(jì)算為驅(qū)動(dòng)的技術(shù)，創(chuàng)造未來(lái)的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　百度今年市值縮水的主要原因有兩個(gè)，一是廣告業(yè)務(wù)受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，大幅縮水;二是百度花大價(jià)錢(qián)砸向內(nèi)容體系，利潤(rùn)下滑嚴(yán)重。而這兩者之間有一定程度的因果關(guān)系。

　　2019年，百度核心搜索和信息流業(yè)務(wù)連續(xù)3個(gè)季度增長(zhǎng)下滑。導(dǎo)致是百度核心的廣告收入受到影響，畢竟在2019年Q3季度，百度廣告收入(包括愛(ài)奇藝的廣告收入)224.8億元，占百度總收入的80%。

　　據(jù)咨詢(xún)公司R3最新發(fā)布的《2020年中國(guó)媒體增長(zhǎng)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，百度2019年上半年市場(chǎng)份額已經(jīng)從2018年的21%縮減至17%。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年百度廣告營(yíng)收已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度呈現(xiàn)負(fù)增速的態(tài)勢(shì)。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：咨詢(xún)公司R3　　百度在蓄勢(shì)反擊。2019年，百度提出“搜索+信息流”雙引擎戰(zhàn)略，加快建設(shè)“百家號(hào)+小程序”的兩大生態(tài)，加速內(nèi)容建設(shè)，應(yīng)對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)變局。百度高級(jí)副總裁向海龍的離職，也表明了百度移動(dòng)轉(zhuǎn)型的決心。

　　再者，百度在2019年接連投資了果殼、七貓小說(shuō)、知乎等頭部?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)，引入垂類(lèi)的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，并建設(shè)起來(lái)百家號(hào)、百度百科等產(chǎn)品組成的平臺(tái)矩陣，以構(gòu)建內(nèi)容護(hù)城河。

　　內(nèi)容生態(tài)的建設(shè)為百度帶來(lái)了機(jī)會(huì)，9月百度App日活躍用戶(hù)達(dá)1.89億，同比增長(zhǎng)25%，小程序的MAU也達(dá)到3億。但成本支出也不容小覷，2019年Q3季度，百度內(nèi)容成本支出共計(jì)67.4億元，同比大漲73%，占總收入比例為23.9%。

　　目前，有搜索業(yè)務(wù)充當(dāng)現(xiàn)金牛，但內(nèi)容護(hù)城河還需要時(shí)間建設(shè)。另一方面，自動(dòng)駕駛、云計(jì)算、語(yǔ)音技術(shù)等都是投入重頭領(lǐng)域，也是百度在AI時(shí)代營(yíng)收的主力，“All in AI”的戰(zhàn)略能否為百度帶來(lái)更實(shí)際的利好，還需要時(shí)間才能得到驗(yàn)證。

　　美團(tuán)點(diǎn)評(píng)：強(qiáng)勢(shì)黑馬根基可穩(wěn)?

　　美團(tuán)是2019年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最大的一匹黑馬，美團(tuán)市值在一年時(shí)間內(nèi)漲了147%，從308億美元到760億美元。從公司自身來(lái)說(shuō)，也有一個(gè)巨大的利好消息，2019年二季度，美團(tuán)首次實(shí)現(xiàn)整體盈利。

　　美團(tuán)市值增長(zhǎng)與其本地生活服務(wù)調(diào)整息息相關(guān)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是核心業(yè)務(wù)——餐飲外賣(mài)與到店及酒旅業(yè)務(wù)賺的更多了，虧錢(qián)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行了合理調(diào)整。

　　從2019年美團(tuán)的相關(guān)財(cái)報(bào)可以看出，餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了美團(tuán)整體過(guò)半營(yíng)收。2019Q3餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)仍保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，再次實(shí)現(xiàn)季度盈利。

　　而且隨著美團(tuán)外賣(mài)市占率上升，其規(guī)模化優(yōu)勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯，邊際成本降低，美團(tuán)有進(jìn)一步盈利增加的可能。據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月31日，美團(tuán)日活用戶(hù)數(shù)已達(dá)到6986萬(wàn)，而同期餓了么日活用戶(hù)數(shù)為1097萬(wàn)。

　　為此，阿里派出了螞蟻金服CEO胡曉明，他將兼任阿里本地生活服務(wù)公司董事長(zhǎng)，下一步或?qū)��?duì)飛豬、淘票票進(jìn)一步整合，以此全面對(duì)抗美團(tuán)。

　　而到店及酒旅業(yè)務(wù)是美團(tuán)的核心盈利業(yè)務(wù)，在2019年的Q3財(cái)報(bào)中，雖然其收入僅占比23%左右，但毛利率高達(dá)90%，到店及酒旅業(yè)務(wù)模式輕、高盈利的特點(diǎn)使得美團(tuán)獲得現(xiàn)金流，以此來(lái)彌補(bǔ)新業(yè)務(wù)的虧損。

　　新業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)進(jìn)行了大刀闊斧的改革。首先將網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)上線(xiàn)聚合模式，然后將收購(gòu)的摩拜單車(chē)撤出海外市場(chǎng)，而小象生鮮等新零售業(yè)務(wù)甚至開(kāi)始關(guān)店，美團(tuán)最終告別擴(kuò)張發(fā)展模式。

　　另外，2019美團(tuán)的重心轉(zhuǎn)至B端，投入110億助力商家升級(jí)，在行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)、數(shù)字化升級(jí)、供應(yīng)鏈服務(wù)、商戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)等方面重點(diǎn)補(bǔ)貼商家。5月，美團(tuán)在推出新品牌“美團(tuán)配送”，在技術(shù)平臺(tái)、運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游等方面向生態(tài)伙伴開(kāi)放多項(xiàng)能力，幫助商流提升經(jīng)營(yíng)效率。

　　雖然美團(tuán)一直因?yàn)槿狈��?chuàng)新能力而被詬病，但出于其優(yōu)秀的營(yíng)收表現(xiàn)，2020，美團(tuán)的未來(lái)仍存在想象空間，不過(guò)熱議的2019年互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入ATM時(shí)代，也許還為時(shí)尚早，畢竟2019年阿里本地生活服務(wù)也進(jìn)行了大整合，未來(lái)美團(tuán)能否與巨頭阿里打一場(chǎng)長(zhǎng)期消耗戰(zhàn)，還考驗(yàn)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的根基是否穩(wěn)固。