中國5G運營商“2+2”格局落定。

　　中國電信產業格局迎來實質性變化：中國電信與中國聯通聯手之后，中國移動和中國廣電的新組合也宣布，共建共享5G網絡。中國5G運營商，“2+2”格局初定。

　　5月20日，中國移動(00941.HK)發布公告稱，公司近期接獲母公司中國移動通信集團有限公司通知，其已經與中國廣播電視網絡有限公司(簡稱：中國廣電)訂立有關5G共建共享之合作框架協議。雙方聯合確定網絡建設計劃，按1：1比例共同投資建設700MHz 5G無線網絡，共同所有并有權使用700MHz 5G無線網絡資產。

　　雖然是業界預期已久的牽手，但靴子真正落地，市場依然振奮。

　　5月21日，在港股上市的中國移動大漲逾3%，A股的諸多廣電系股票更是涌現漲停潮。

　　那么，這次中國移動和中國廣電的牽手，對兩家企業分別意味著什么?中國廣電是否還有單獨建網的可能?對中國電信產業格局會產生哪些深遠影響?對于上游產業鏈來說，超滿訂單的預期是否會落空?針對這些焦點問題，澎湃新聞記者采訪了多名業內人士。

　　對中國移動和中國廣電意味著什么?

　　中國移動吃下定心丸，占據未來十年競爭優勢先機

　　中國廣電零周期拿下覆蓋全國的移動通信服務能力

　　業界對于中國移動和中國廣電的聯手建網，可謂早有預期。

　　2019年6月，工信部正式向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照。之后中國電信與中國聯通宣布共建共享5G網絡，被認為是影響中國5G發展的“重大事件”，當時外界即有分析認為，建設5G網絡需要巨額投資，且要避免重復建設，對于“后來者”中國廣電來說，要想快速、成功推進5G商用，共建共享5G網絡是一個穩妥的選項。而在聯通和電信牽手之后，中移動已成中國廣電聯手的不二人選。

　　根據中國移動披露的信息，在這次前述的協議中，中國移動向中國廣電有償提供700MHz頻段5G基站至中國廣電在地市或者省中心對接點的傳輸承載網絡，并有償開放共享2.6GHz頻段5G網絡。中國移動將承擔700MHz無線網絡運行維護工作，中國廣電向中國移動支付網絡運行維護費用。在700MHz頻段5G網絡具備商用條件前，中國廣電有償共享中國移動2G/4G/5G網絡為其客戶提供服務。中國移動為中國廣電有償提供國際業務轉接服務。

　　這樣的合作，對兩家公司意味著什么?

　　“這將顯著加快中國5G建設的進度。中國廣電拿出了700MHz頻段，中國移動承擔700MHz無線網絡運行維護工作，中國廣電向中國移動支付網絡運行維護費用

　　，這讓中國移動吃下定心丸，占據未來十年競爭優勢先機

　　。中國廣電單獨建網不可逾越的障礙是它沒有2/3/4G網絡，所以中國移動不僅向中國廣電有償提供700MHz頻段5G基站至中國廣電在地市或者省中心對接點的傳輸承載網絡，還有償開放共享2.6GHz頻段5G網絡。” 電信研究分析師陳志剛告訴澎湃新聞記者，這不是純粹的商業合作，也不是錢能解決的問題，而是國家信息通信領域的一次制度創新改革。

　　陳志剛進一步解釋，通過此次與中國移動的共建共享，

　　中國廣電幾乎是零門檻、零周期具備了覆蓋全國的移動通信服務能力

　　，通過中國移動向其開放2/3/4G網絡，中國廣電立即擁有了完整的移動業務能力。700MHz產業成熟周期大大縮短，也將讓中國廣電面對國內的手機廠商、設備商以及在國家標準化組織的話語權增大。另外，縮短了中國廣電5G網絡建設、運維、運營人才體系建設和培育，畢竟在這些方面，中國移動已經積累了20年經驗。

　　對于中國廣電來說，實質性切入下一代電信市場，才是真正的價值所在。

　　官網資料顯示，中國廣電是根據黨的十七屆六中全會“整合有線電視網絡，組建國家級廣播電視網絡公司”精神，經國務院批復，由中央財政出資，于2014年5月28日正式掛牌成立的中央文化企業。中國廣電由廣電總局負責組建和代管;由財政部代表國務院履行出資人職責，財務關系在財政部單列。

　　電信分析師付亮也向澎湃新聞記者分析，從中國移動角度來說，可以使用700MHz解決邊緣地區覆蓋問題，從中國廣電獲得不少收入，能在第三張網擁有很高比例的股權。對中國廣電來說，首先是解決了網絡問題，將來會有700MHz 頻段5G網絡，而在這個頻段商用之前，中國廣電可以使用中國移動的現有的網絡為客戶提供服務。其次，700MHz頻段的網絡建設、維護問題也迎刃而解，外包給中國移動，這大大降低了中國廣電的一次性建設投資。

　　天風證券通信行業首席分析師唐海清接受澎湃新聞記者采訪時表示，中國移動和中國廣電雙方合作建網是一個很強的雙贏，最受益的還是中國廣電，對中國廣電來說，盡管付出了700MHz頻段，但以比較低的成本獲得了一個很好的網絡。

　　700MHz頻段的價值有多高?

　　在業內人士嚴重，700MHz頻段堪稱

　　“黃金頻段”。

　　一位運營商內部人士告訴澎湃新聞記者，頻率越低覆蓋范圍越廣，穿透障礙物的能力越強，信號衰減也越低，因此700MHz被認為是“黃金頻段”，早在4G建設時期，中國移動就一直希望700MHz能成為TD-LTE頻段。2019年6月，工信部發放5G商用牌照，“黑馬選手”中國廣電獲得一張5G商用牌照，并可合法使用700MHz、4.9GHz頻譜資源。

　　“700MHz頻段比2G時代的800MHz還低，組網成本也更低。2G時代，上海的2G宏基站2000個就夠了，但在5G時代，截至今年1月份，上海就已建成1.6萬個5G宏基站。”該人士說。

　　有業內人士曾經估算，使用700MHz頻段建成全國5G網絡只需要40萬座基站，而三大運營商需要建600萬座5G宏基站。

　　唐海清告訴澎湃新聞記者，700MHz頻段確實有更好的覆蓋性，尤其在未來物聯網時代。對移動中長期來說，通過建設700MHz頻段網絡，可以在互聯網時代構筑競爭優勢。

　　陳志剛也告訴記者，700MHz頻段將大幅降低中國移動整個5G網絡的建設成本，在建網覆蓋的深度和廣度上得到發展。

　　事實上，在中國移動與中國廣電宣布共建共享5G網絡之前，工信部、國家廣播電視總局已經針對700MHz頻段展開清頻。

　　今年4月，工信部發文明確，702-798MHz頻段頻率使用規劃調整用于移動通信系統，并將703-743/758-798MHz頻段規劃用于頻分雙工(FDD)工作方式的移動通信系統。國家無線電管理機構不再受理和審批702-798MHz頻段內新申請的廣播業務無線電發射設備的型號核準許可，各省、自治區、直轄市無線電管理機構不再受理和審批702-798MHz頻段新申請的廣播電視發射臺(站)設置、使用許可。

　　今年3月，國家廣播電視總局專門就全國地面數字電視700兆赫頻率遷移工作開工作會議，而中國廣電也已在做全國范圍內的清頻工作。

　　中國5G變局：四張牌照兩張大網

　　中國移動和中國廣電的這次牽手，對于中國5G網絡的格局顯然也將產生影響。

　　去年9月，中國聯通已宣布，將與中國電信在全國范圍內合作共建一張5G接入網絡，雙方劃定區域，分區建設，各自負責在劃定區域內的5G網絡建設相關工作，誰建設、誰投資、誰維護、誰承擔網絡運營成本。5G網絡共建共享采用接入網共享方式，核心網各自建設，5G頻率資源共享。

　　這次移動和廣電聯手，讓中國5G網絡2+2的格局落定。

　　前述運營商內部人士告訴澎湃新聞記者：“以后中國5G基本是兩張大網，一張是中國電信與中國聯通的網絡，一張是以中國移動為主的網絡。目前牌照是4張，未來可能會有變化。5G網絡90%的投資在無線網上，核心網投資較小，一家運營商在一線城市投十幾個億就可以建好核心網，但無線網是幾十億、幾百億地在投資。因此，在無線網投資方面同樣是分兩塊，一個是中國電信和中國聯通陣營，一個是中國移動中國廣電陣營。”

　　陳志剛表示，從國家產業結構的設計上，兩張網是基本制度安排。中國移動與中國廣電的合作，也標志著中國電信運營行業進入事實上的“雙寡頭壟斷競爭”格局的新時代。“在競合上，中國移動和中國廣電，中國電信和中國聯通，兩兩聯盟的競爭將會從價格競爭向生態競爭轉移，從價格、服務、網絡、內容、業務等多維度、多層次地展開全方位的競爭，同時也會展開深層次的合作。運營商的市場集中度再次提升，面對設備商的議價能力整體提高，不影響面向用戶的議價能力。運營商會繼續受到提速降費影響，因此雙寡頭壟斷格局不能帶來‘提價’能力。”

　　唐海清表示，5G時代從大的概念上說分成兩張網也沒錯，當然這里面涉及的網絡會比較多，還包括2G/3G/4G等。從大的產業格局來說，確實能減少重復投資，提升整個網絡的負荷范圍，對整個信息基礎設施建設，一個完善和覆蓋的這個管理性應該來說還是有利的，社會的外部效應比較強。

　　牽手之后：中移動和中國廣電保持各自品牌和運營獨立

　　雖然是兩張大網，但在業內人士看來，和中國電信與中國聯通的同業態合作相較，中國移動與中國廣電的合作的一大特點是優勢互補。

　　中國移動成立于2000年，目前是全球網絡規模最大、客戶數量最多的電信運營企業，注冊資本3000億元人民幣，資產規模超過1.7萬億元人民幣，員工總數近50萬人。

　　而中國廣電應中央網絡強國、三網融合戰略而生，是廣電網絡參與三網融合的市場主體，是全國有線電視網絡整合發展的主體，是全國有線電視網絡互聯互通平臺建設運營的主體，是廣電移動網的建設運營主體。

　　兩者差異明顯。

　　“中國移動和中國廣電合作打開了兩家企業深度融合的口子，兩個生態從對立、對抗走向合作、融合，中國移動和中國廣電會成為連接兩個生態的聯結點。”陳志剛說。

　　從中國移動公告來看，在5G合作方面，雙方將保持各自品牌和運營獨立，共同探索產品、開展內容、平臺等多方面深入合作，并開展渠道、客戶服務等方面合作運營。

　　中國廣電有豐富的媒體內容和傳播渠道。

　　在5月17日的2020年世界電信和信息社會日大會上，中國廣電副總經理曾慶軍表示，中國廣電將著力打造具有廣播電視特色，集移動通信運營、融合媒體傳播、智慧廣電承載、智能萬物互聯、國家公共服務、綠色安全監管于一體的5G新網絡。中國廣電重點圍繞傳播內容和傳播流程方面發力，嘗試5G技術、內容平臺與商用模式的組合創新。目標打造媒體+5G融合發展模式，推動廣播電視人人通、終端通，促進從看電視到用電視的轉變。廣電將從視頻內容和科創文創出發，做好大小屏融合、多屏/跨屏服務，提供超高清4K/8K、虛擬/增強現實VR/AR、物聯網等新業務新業態，滿足人民群眾新需求新期待。

　　作為基礎運營商的中國移動則相信，和廣電訂立5G合作框架協議，雙方可發揮5G技術、頻率資源等方面的優勢，集約高效地實現5G網絡覆蓋。推動雙方在內容方面合作，共同打造“網絡+內容”生態，達成雙方互利共贏。

　　當然，中國廣電和中國移動之間雖是深度合作，但它和聯通、電信組合之間的壁壘也沒那么深。

　　一位不愿具名的運營商內部人士即提出，“三大基礎運營商的集團公司跟各分公司是隸屬關系，而各地的廣電公司是‘諸侯割據’，資本結構復雜，有些還是獨立公司。雖然已有政策要讓中國廣電聯合省級網絡公司、戰略投資者共同組建‘全國一網’股份有限公司，這家公司將由中國廣電主導，對各省網公司按母子公司制管理，但這個過程并不容易。”

　　值得一提的是，在中國移動發布與中國廣電訂立有關5G共建共享之合作框架協議的第二天——5月21日，海南廣播電視總臺(集團)與中國電信股份有限公司海南分公司正式簽署5G融媒體戰略合作協議，共同積極開展5G環境下的視頻應用和產品創新。未來，海南廣電將在技術上不斷加強與電信5G的深度合作，共同開發省內高質量旅游、演唱會、體育賽事、文化論壇5G高清VR直播運營服務平臺。

　　產業鏈上游影響：短期內蛋糕未變小，電信設備采購市場的紅利提前釋放

　　中國移動與中國廣電的牽手，對于上游產業鏈來說，超滿訂單的預期是否會落空?

　　唐海清認為，中移動和廣電合作建網并不會使得5G總投資規模減少多少。“中國聯通和中國電信合建一家5G網絡，投資就沒有減少多少，原因是合建這張網比他們單獨建網覆蓋范圍要廣和網絡承載量大。”

　　“當然，如果中國廣電要單獨再建一張網，那么對上游產業鏈的投資拉動更大。但資本市場之前也并不相信廣電會單獨再建一張很大規模的網，從它的資金實力，到面臨的競爭，也包括投入產出比等，不太會干這件事，所以說合作建網反而把這事確定了，整個產業落地可行性大幅增加了，變成了一個扎實的利好，而不是這比之前僅僅是理論上的空間。”唐海清這么認為。

　　前述運營商內部人士也向澎湃新聞記者表示，市場預期的大蛋糕未必會縮小。

　　“現在正在快速推進5G，中國移動與中國廣電的合作，加速了中國廣電在5G建設方面的投入，短期內，對于華為、中興等企業是重大利好。另外，產業鏈上企業應該早有準備，中國移動和中國廣電的合作猜測已持續較長時間。”

　　受訪者普遍認為，中國廣電未來應該不太會獨立建網，“沒有必要，兩方約定共建共享是11年。”

　　陳志剛說，電信行業的基本特點是重資產、長周期，具有規模經濟和范圍經濟的產業特征，選擇獨立建網的經濟價值不高，資本從哪里來也將是個大問題。另外，從運營模式上來說，中國廣電以“輕資產”的模式開展運營，很可能十年之后，中國廣電和中國移動會在各個環節融為一體，若再次獨立建網，傷筋動骨。

　　在他看來，這次電信運營商的競爭格局從“四人麻將”變成了“二人轉”，“從產業格局方面來講，一是中國5G建設進程將極大縮短，為新基建大發展提前鋪平道路。二是內容生態制度紅利或釋放，如果中國廣電能夠抓住5G這一波紅利，將有助于讓‘有商業模式的5G時代’提前到來，高清互動視頻內容的創新將迎來一波新機遇。三是電信設備采購市場的紅利提前釋放，對國內設備商，尤其是華為至關重要。四是終端廠商需要考慮如何支持700MHz，誰能夠短期內拿出產品，誰就有可能在5G時代成為新的‘小米’。”陳志剛說。

　　據了解，目前，中國廣電已聯合北京歌華、浙江華數、東方明珠、廣科院、規劃院基于廣電5G+8K技術實現北京、杭州、上海等三地聯動直播。此外，中國廣電5G移動終端即將面向通信市場發布。

　　而中國移動副總經理簡勤近日表示，目前，中國移動已建成5G基站12.4萬個，覆蓋56個城市，發展5G套餐客戶突破5000萬，成為全球5G網絡覆蓋最廣、5G客戶規模最大的通信運營商。