東芝收到私募股權公司CVC200億美元私有化要約
據稱,CVC正在考慮按照東芝股價溢價30%提出要約,按照周二的收盤價計算,這筆交易的價值將接近2.3萬億日元(208億美元)。這家股權公司還將考慮邀請其他投資方參與收購。
在交易消息傳出之后,東芝在美國股價迎來大幅上漲,其美國存托憑證(ADR)價格在下午2點前上漲近20%,至21.5美元。
隨后,東芝確認收到了CVC的初始收購要約,并稱將認真研究收購要約。
CVC的收購提案將提高東芝的決策進度。在過去幾年里,東芝經歷了一系列的丑聞和嚴重虧損,此后該公司開始尋求扭虧為盈。此前東芝經常與維權投資方發生沖突。日本知名企業考慮退市的情況非常罕見,東芝是其中的代表之一。
CVC將與東芝管理團隊討論相關條款,管理團隊將考慮該提議是否有利于其股東,然后再做出決定。東芝首席執行官兼總裁車谷暢昭(Nobuaki Kurumatani)是53年來第一位從公司外部任命的CEO,他曾擔任三井住友金融集團(Sumitomo Mitsui Financial Group)副總裁,之后還曾擔任CVC日本分公司總裁。
CVC計劃,如果能夠獲得監管機構的批準,他們就會對東芝發起收購要約。根據去年生效的一項法律,日本財政部將需要提前審查這筆交易。這一立法對涉及核技術等敏感領域的外國投資公司進行了更嚴格的審查。如果交易最終成功,它將為東芝充滿戲劇性的掙扎畫上句號。
東芝的危機始于幾年前,當時一家美國子公司的會計造假和數十億美元的損失導致該公司陷入了巨大的困境。2017年,東芝凈值連續兩年為負,該公司面臨著從東京證券交易所退市的危險,東芝通過增資籌集了6000億日元,隨后維權投資者蜂擁而至。
在接下來的幾年里,該公司又因治理問題遭受批評,例如夸大子公司利潤的虛假交易,以及在資本使用問題上與部分投資方發生沖突。在去年的股東大會上,車谷暢昭獲得的連任支持率只有58%。
埃菲西莫資本管理公司(Effissimo Capital Management)是東芝的最大股東,總部位于新加坡。在去年的股東大會上,埃菲西莫提交了一份擬議董事名單。該提案以失敗告終,但是后來的報道曝光稱,事先的一些選票被以不正當的方式作廢。埃菲西莫隨后要求召開特別股東大會并進行調查,調查已于上月獲得批準。最新的收購要約將使東芝只有一個股東,從而限制與維權投資者的沖突。
在尋求扭虧為盈期間,東芝剝離并出售了其內存業務的多數股權,這是該公司最為賺錢的業務之一。最近一段時間來,該公司一直在縮小業務范圍,退出那些無法帶來利潤的業務,以期提振收益。而這一戰略也收到了成效,2019財年該公司營業利潤飆升了約370%,該公司今年重返東京證交所第一板塊,這也是外界期待已久的局面。當前該公司希望將重點放在可再生能源和基礎設施等領域,以推動未來的增長
CVC在23個國家設有辦事處,旗下管理著1178億美元的資產,最近他們還收購了資生堂(Shiseido)的個人護理業務。CVC此前曾在2006年參與了對日本連鎖餐廳運營商Skylark的管理層買斷。